Страны с низким уровнем дохода ожидает долговой кризис: станет ли эта инфекция общемировой

Страны с низким уровнем дохода находятся на границе долгового кризиса и немало специалистов боятся, что эта «инфекция» станет глобальной. Именно такое опасение высказал Президент Замбии, Хакаинде Хичилема, на встрече с мировыми лидерами, включая Секретаря Казначейства США, Джанет Еллен, и Главу Всемирного банка, Аджая Банги, которая организовывалась для выработки идей и стратегий предотвращения кризиса задолженности.

Нас ожидает долговой кризис?

Сейчас немало развивающихся стран с низким уровнем дохода находятся на границе долгового кризиса. И это на фоне ожидающегося резкого роста государственного долга самых больших экономик мира (США и Китая) уровень которого должен превысить даже показатели до пандемии.

В 2022 году Гана и Шри-Ланка объявили себя банкротами по внешним долгам, как и Замбия 2 годами ранее. Повторить такой путь могут и Египет с Пакистаном, которые также сейчас пребывают на краю пропасти банкротства. Но правительство Пакистана старается снизить напряжение и уже предварительно договорилось с Международным валютным фондом о займе в размере 3 млрд долл. США.

Вопреки снижению общей суммы мирового долга по сравнению с периодом в течение пандемии Covіd-19, он остается очень высоким: в конце 2022 года он составил 92% от мирового ВВП. К счастью, вопреки пугающей восходящей тенденции государственных долгов в странах с низким уровнем дохода, поводов для перерастания этой «инфекции» в глобальную пока нет.

Вместе с тем экономисты и специалисты по управлению долгами круглосуточно работают над недопущением повторения долгового кризиса, который немало развивающихся стран пережили в 1980-х. Именно поэтому для ускорения оздоровления экономики привлекаются новые кредиторы, например Китай.

Мировой коллапс

Пандемия Covіd-19 имела разрушительные последствия для мировой экономики, которые послужили причиной существенного спада экономической активности. Чтобы избежать разрушительных последствий замедления экономики и массовой безработицы правительства многих стран увеличили расходы, что привело к резкому росту совокупного мирового долга до максимального уровню в течение года.

Например, соотношение долга к ВВП возросло с 84% в 2019 году до 100% в следующем году. Чтобы пережить такой сложный период, страны с низким уровнем дохода, особенно те, где наблюдается кризис в сфере здравоохранения, начали больше зависеть от иностранных кредиторов.

В сложившихся условиях люди начали менять собственные хобби в пользу тех, которые не требуют инвестиций, например проводить больше времени на природе и заниматься спортом. Кроме того, они начали смотреть в сторону бесплатных развлечений, например бездепозитных игр в казино в Интернете, вместо игр на реальные деньги, или просмотр видео в YouTube, вместо подписки Netflіx.

Сейчас почти 60% стран с низким уровнем дохода относятся к странам с высоким уровнем риска дефолта или критическим уровнем задолженности. До пандемии таких стран насчитывалось 40%. Более того, российское вторжение в Украину усугубило эту ситуацию, спровоцировав скачок цен на сырье и пищу.

Поэтому центральные банки ряда стран повысили процентные ставки, что усложнило жизнь странам с низким и средним уровнем дохода. В условиях кризиса доллар США, скорее всего, укрепится, но это сделает его еще более дорогим для бедных стран, которые должны рассчитываться этой валютой с собственными кредиторами, ведь международные кредиты и расчеты по ним выполняются по большей степени именно американскими долларами.

Более того, обесценивание национальных валют, например ганского седи, еще больше усложняет экономическую жизнь. С января по октябрь 2022 года ганская валюта потеряла 50% собственной ценности, спровоцировав роста долга этой страны на 6 млрд долл. США. Затем, в декабре 2022 года, правительство Ганы признало дефолт по большей части иностранных долгов и теперь будет стараться на половину сократить объем оставшегося международного долга (20 млрд долл. США) в ближайшие 3 года, для чего подписал с МВФ кредитное соглашение на сумму 3 млрд долл. США.

Чьи это деньги?

Раньше правительства стран с низким уровнем дохода занимали деньги у членов «Парижского клуба», т.е. более состоятельных стран, таких как США, Великобритании, Австралии и Германии, и других учреждений, например Мирового банка, МВФ и Африканского банка развития.

Тем не менее в течение последних 20 лет вместо «Парижского клуба» на первое место вышли Китай и частные собственники облигаций, поэтому сейчас более 50% внешнего долга Замбии принадлежит Китаю. Ради привлечения таких кредиторов, как Китай, к процессу списания долгов, страны Большой двадцатки согласовали общие основы координирования процесса обслуживания долгов стран с низким уровнем дохода.

Поэтому остается лишь наблюдать, облегчат ли такие мероприятия жизнь глобальной экономики и удастся ли с их помощью предотвратить распространение этой долговой инфекции.

98

Поделиться: